EQT behält nach dieser Transaktion eine Minderheitsbeteiligung an VFS Global neben den weiteren Aktionären Blackstone und der Kuoni Hugentobler Stiftung. EQT erwarb die Kuoni Gruppe im Jahr 2016, welche damals aus den Geschäftsbereichen GTA, GTS (Kuoni Global Travel Services) und VFS Global bestand. Nach der strategischen Neuorientierung des Geschäfts wurden die Geschäftsbereiche GTA und GTA im Jahr 2017 veräussert, so dass sich EQT auf die Entwicklung der VFS Global fokussieren konnte.
Team von Niederer Kraft Frey
Das Team von NKF wurde durch M&A Partner Till Spillmann geleitet und bestand weiter aus M&A/Finance Partner Adrian Koller, den Senior Associates Deirdre Ní Annracháin und Andrea Giger, den Associates Katalin Siklosi, Corinne Russi und Alessandro Stanchieri sowie den Junior Associates Dominique Sunitsch, Max Hoffet (alle M&A) sowie Partner Daniel Eisele und Senior Associate Anja Vogt (beide Dispute Resolution) sowie Partner Nicolas Birkhäuser (Antitrust/Competition).
Information über die Transaktion durch EQT
EQT informiert wie folgt über die Transaktion:
EQT is pleased to announce that the EQT VII fund (“EQT Private Equity”) has signed a definitive agreement to sell a majority stake in VFS Global (the “Company”) to private equity funds managed by Blackstone (”Blackstone”). EQT Private Equity will retain a minority position in the Company alongside Blackstone and the Kuoni and Hugentobler Foundation following the closing of the transaction.
Headquartered in Zurich, Switzerland and Dubai, United Arab Emirates, VFS Global is an industry pioneer and the world’s largest provider of visa outsourcing services, such as administrative and non-judgmental tasks related to visa, passport and consular services for governments and diplomatic missions worldwide. The Company serves over 60 client governments through more than 3,500 Visa Application Centers in more than 140 countries across five continents.
EQT Private Equity acquired Kuoni Group in May 2016, which at the time consisted of three business segments: GTA, GTS (Kuoni Global Travel Services) and VFS Global. Following a strategic repositioning of the business, the GTA and GTS segments were divested in 2017, allowing EQT Private Equity to focus fully on the development of VFS Global as a standalone portfolio company.
During EQT Private Equity’s ownership, VFS Global has successfully expanded its differentiated market position with industry-leading technologies, infrastructure and capabilities. The company strengthened its long-term client government relationships, won major new contracts, and serves more client governments than ever before. The Company successfully broadened its product range into lesser travel-dependent offerings, such as passport and consular services. It strengthened its digital capabilities and executed on multiple inorganic opportunities. While VFS Global’s operations were impacted by travel restrictions imposed by the Covid-19 pandemic, the Company successfully adjusted to the new travel patterns and is well-positioned to benefit from the strong demand when travel resumes as a vital part of the global economy.
Matthias Wittkowski, Partner within EQT Private Equity’s Advisory Team, said, “We are proud of the remarkable expansion of VFS Global’s market position and substantial improvements in its independent governance, which we achieved together with the VFS Global team in the past five years during EQT’s majority ownership. We are pleased to have found a partner in Blackstone who will continue to support VFS Global in its strong future growth story. We especially thank VFS Global’s CEO Zubin Karkaria, the management team, all employees and the board for their exceptional dedication over the past years and look forward to continuing the partnership as a minority shareholder in the Company.”
Lionel Assant and Amit Dixit, Europe and Asia Head of Blackstone Private Equity, respectively, said: „VFS spearheaded the visa outsourcing business and is today a global market leader, playing a crucial role in enabling access to travel for millions of people around the world in an efficient and secure manner. VFS’ local market expertise, unmatched global footprint and technology leadership makes the company a reliable partner to client governments across the world. We are excited to partner with the company’s CEO Zubin Karkaria and the management team, and the Kuoni and Hugentobler Foundation. We look forward to helping the company capitalize on the global travel recovery, accelerate its digitization journey, and expand into adjacent services to further accelerate growth and create value for all stakeholders.”
Zubin Karkaria, CEO of VFS Global, further commented, “On behalf of the entire VFS Global team, I want to thank EQT for the very collaborative and value enhancing partnership over the past five years. With EQT’s trust and support – especially during the COVID-19 pandemic – we are in a much stronger position today and look forward to the next phase of growth together with Blackstone.”
The transaction is expected to close by Q1 2022.
Über Kuoni Hugentobler Stiftung
Die Kuoni und Hugentobler-Stiftung ist eine Unternehmensstiftung mit eigener Rechtspersönlichkeit und Sitz in Stans. Aufgrund des in der Urkunde festgelegten Zwecks strebt sie an, die aus der ursprünglichen Kuoni Reisen Holding AG hervorgegangenen Geschäftsbereiche auf solider Grundlage dauernd zu erhalten. Der Stiftungsrat führt die Stiftung und vertritt diese nach aussen. Neben Karl Hofstetter, Präsident, besteht der Stiftungsrat aus Thomas Geiser, Dieter Widmer und Franz Julen.
Gemäss Formulierung in der Stiftungsurkunde bezweckt die Stiftung, den Konzern „Kuoni Reisen Holding AG“ in Zürich unter Aufrechterhaltung des bisherigen Gesellschaftszweckes auf solider Grundlage dauernd zu erhalten. Aufgrund der seit 2015 eingetretenen tiefgreifenden Veränderungen im Konzern (siehe http://kuonihugentobler.ch/geschichte/) ist aus der Kuoni Reisen Holding AG der Geschäftsbereich VFS Global hervorgegangen. Die Stiftung hält überdies eine Beteiligung an der Hotelbeds Group, in die der ehemalige Kuoni-Geschäftsbereich Global Travel Distribution (GTD) eingebracht worden ist, sowie 100% des Kapitals an der z. Zt. inaktiven Kuoni Reisen Holding AG. Die Erträge der Stiftung sind, soweit sie nicht ihrem Fortbestand dienen, für gemeinnützige Zwecke zu verwenden. Dabei stehen die Förderung von Bestrebungen zur Erhaltung einer intakten Umwelt und des ökologischen Gleichgewichts als Grundlage für einen nachhaltigen Tourismus und die Förderung benachteiligter Kinder in den Tourismusregionen im In- und Ausland im Vordergrund.
Die Stiftung verfügt über 25 Prozent der Stimmrechte an der Muttergesellschaft der VFS Global Holding AG. Sie hält zudem eine Beteiligung an der Hotelbeds Group, in die der ehemalige Kuoni-Geschäftsbereich Global Travel Distribution (GTD) eingebracht worden ist, und 100% an der 2018 neu gegründeten Kuoni Reisen Holding AG, die zur Zeit inaktiv ist.
